A股风险偏好持续修复 北向资金大步进场 6月以来净流入近600亿元

更新时间:2022-06-18 20:15点击数:  来源:上海证券报 作者:汪友若

  A股风险偏好持续修复 北向资金大步进场

  6月以来净流入近600亿元

  ◎记者 汪友若

  周五,北向资金大踏步进场,全天大幅净买入91.68亿元。其中沪股通净买入57.45亿元,深股通净买入34.23亿元。本周以来北向资金累计净买入174.04亿元,6月以来合计加仓A股近600亿元。

  分析人士认为,市场风险偏好修复是北向资金近期持续净买入的主要原因。中长期来看,较高的中美实际利差、具有韧性的人民币汇率,叠加外资当前仍低配A股,外资持续流入仍是长期趋势。

  富时罗素指数调整周五盘后生效

  昨日午后,北向资金出现单边上扬大笔买入的现象,这与指数调整生效不无关系:国际指数编制公司富时罗素旗下的富时GEIS指数(全球股票指数系列)、富时中国A50等多个指数季度审核变更于6月17日盘后生效。

  此前的官方公告显示,富时GEIS指数本次调整涉及的中国股票较少,总市值超900亿元的锂电龙头先导智能300450)成为唯一被剔除的A股大盘股标的。此外,富时GEIS指数新纳入4只港股,均为微小盘股;剔除1只B股,为*ST山航B200152)。

  此外,广为市场所熟知的富时中国A50指数本次新纳入海螺水泥600585)、中信银行、通威股份600438)3家公司,智飞生物300122)、格力电器000651)、中国石油3家公司被“踢出群”。

  富时罗素是全球第二大指数编制公司,该指数受不少海外被动资金追踪跟随投资中国境内股票。因此,昨日尾盘集合竞价期间涉及调整的多只个股出现大幅波动,海螺水泥跳涨近1%,通威股份成交量明显放大。

  北向资金本周加仓174亿元

  随着近期A股企稳回升,北向资金回流态势非常明显。本周以来,北向资金累计净买入174.04亿元,6月以来则合计加仓A股586.64亿元。

  从昨日盘后数据来看,贵州茅台600519)、东方财富300059)、赣锋锂业002460)分别获北向资金大幅净买入10.87亿元、6.07亿元、3.05亿元。值得注意的是,宁德时代300750)净卖出额居首,金额为8.2亿元。

  本周以来,外资持续抛售新能源板块,多只新能源概念龙头股卖出金额居前:宁德时代本周5个交易日全部呈净卖出态势,累计遭北向资金减仓超36亿元;比亚迪002594)同样5个交易日全部上榜,累计净卖出金额达12.68亿元;上游龙头赣锋锂业、盛新锂能002240)、盐湖股份000792)等多股均呈现北向资金净卖出态势。

  不少传统蓝筹白马股本周获外资青睐,特变电工600089)本周5个交易日登上北向资金十大活跃成交股,合计获净买入15.76亿元;“券茅”东方财富获净买入超8亿元;贵州茅台、招商银行分别获净买入6.3亿元、5.9亿元。

  风险偏好修复或是外资流入主因

  光大证券首席策略分析师张宇生认为,市场风险偏好修复是北向资金持续净买入主因:一方面,疫情对经济的影响逐渐减弱,5月PMI数据已经出现了明显改善;另一方面,一系列稳经济政策提振了市场信心,投资者风险偏好有所修复,海外投资者看好A股未来表现。此外,对海外经济的担忧也是北向资金回流的重要原因。

  兴业证券首席策略分析师张启尧强调,中长期来看,较高的中美实际利差、具有韧性的人民币汇率,叠加外资当前仍低配A股,外资持续流入A股仍是长期趋势。

  国盛证券首席策略分析师张峻晓则提出,2021年以来,外资在A股市场的持股规模占比达5%,成交占比达10%,增量资金的贡献逐渐趋于稳定。随着龙头公司估值溢价基本修复到位,北向资金整体持股收益不复往日,流入的结构也出现较大变化。

  张峻晓提示,对于北向资金的分析须更加“精细”。他认为,近年来北向资金交易盘、配置盘入场节奏分歧不断增大,外资释放的择时信号的识别也面临更多挑战。结合当期涨跌话语权看,北向资金交易盘对各行业涨跌带动能力普遍优于配置盘,对北向资金不同托管席位的进一步下沉研究也更有必要。


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