看懂财报—财务分析的基本方法1比较分析法

更新时间:2019-06-22 23:08点击数:  来源:源美股票学习网 作者:Teren

第二节 财务分析的基本方法

一、趋势分析法

 
  趋势分析法是将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较,计算成本趋势百分比,以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。
 
  趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的,既有按金额编制的比较财务报表,又有按百分比编制的比较财务报表。
 
  由于趋势百分比分析均以基期为计算基础,因此基期的选择必须慎重。
 
  基期选择要求具有代表性(typical)或正常性(normal)条件,否则,运用百分比比较得出结果没有意义,还可能引起误解。
 
  趋势分析法举例,如表2-1所示。
 
  (一)比较分析法
 
  1.概念
 
  比较分析法就是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较,以发现财务指标变动差异及其趋势的方法。
  对两期或两期以上的财务报表相同项目进行分析,既可采用直接比较法,了解该项目金额的增减变动情况(如2017年某上市公司销货成本为8000万元,而2016年的销货成本为7500万元),也可采用相对比较法即百分比比较该项目金额的增减变动百分比。
 
  2.比较分析法的具体形式
 
  (1)根据财务报表分析的要求与目的,主要进行如下三种比较。
 
  1实际指标与本公司以前多时期历史指标比较。
  2实际指标与本公司计划指标或预算指标比较。
  3实际指标与同行业先进水平或平均水平比较。
 
  对比较报表上的财务数据,要选择重点项目进行分析,并非所有的项目都要进行分析。
 
  (2)按指标数据形式的不同,分为如下两种比较。
  1绝对数指标的比较,即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对比,以揭示这些绝对数指标之间的数量差异。如:2016年某企业虚构利润为1.78亿元,2017年为5.67亿元,增长率高达318%,不可能!
  2.相对数指标的比较,即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比,以揭示这些相对数指标之间的数量差异。
 
  (3)比较分析法的常见形式——比较财务报表,即将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制的报表。
 
  比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的情况,列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对比,并计算其增减变动金额和百分比,以便于分析者应用,如表2-2所示。
 
  3.运用比较分析法需要注意的问题
 
  运用比较分析法时,需要注意对比指标之间的可比性。
  指标可比性,指所对比的同类指标之间的指标内容、计算方法,时间长度等方面完全一致。
  (1)实际财务指标与标准指标的计算口径保持一致。
  (2)实际财务指标与标准指标的时间覆盖面保持一致。
  (3)实际财务指标与标准指标的计算方法保持一致。
  (4)绝对数指标比较与相对数指标比较需要同时进行。
 
  4.实际进行比较分析时需要注意的问题
 
  (1)物价水平的差异导致数据差异。
  (2)不同会计处理与计价方法导致差异。
  (3)公司经济类型不同、财务规模的变动、财务工具与财务政策的调整,都会导致差异。
 
  (二)指数趋势分析法
 
  当需要比较3年或3年以上的财务报表时,比较分析法就变得比较麻烦了。
 
  指数趋势分析的具体做法为:在分析连续数年的财务报表时,以其中一年的数据为基期数,将基期的数值确定为100,各年的数据分别转换为基期数的百分数,然后比较分析相对数的大小,得到有关项目的变化趋势。
 
  在某种程度上,与趋势百分比分析法类似,只不过将百分数100%直接换成100就可以了。
 

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